อ่างเก็บน้ำบ้านป่าแกเป็นโครงการอันเนื่องมาจากพระราชดำริ ซึ่งมีที่มาจากความต้องการแก้ไขปัญหาการขาดแคลนน้ำสำหรับการอุปโภคบริโภคของประชาชนในพื้นที่ โดยมีการรับโครงการเข้าสู่แผนงานโครงการชลประทานขนาดเล็กในปีงบประมาณ พ.ศ. 2540 และมีกรมชลประทานเป็นหน่วยงานรับผิดชอบ
ปัจจุบันสามารถนำพื้นที่มาใช้เป็นแหล่งเรียนรู้เกี่ยวกับ การบริหารจัดการน้ำ การอนุรักษ์ทรัพยากรธรรมชาติ การใช้ประโยชน์จากแหล่งน้ำ และการเรียนรู้ตามแนวพระราชดำริ ได้
แหล่งท่องเที่ยวเชิงอนุรักษ์ "อ่างเก็บน้ำบ้านป่าแก